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富爸爸投资指南-第6部分
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②积极成长型基金
③部门基金
④收益型基金
⑤封闭型基金
⑥平衡基金
⑦市政债券基金
⑧国家基金
⑨其他资金
保险投资又可细分为：
①无限期、限期、可变的人寿保险
②通用保险、可变通用保险
③混合保险（同一政策上的有期限和无期限保险）
④第一保险、第二保险、死亡保险
⑤提供买卖合约资金的保险
⑥行政津贴和延缓补偿保险
⑦不动产税金的保险
⑧不合格养老金的保险
⑨其他保险
C．有许多不同种类的投资产品，每一种都用来做不同的
事情。这也是投资令人困惑的另一个原因所在。
不同的投资程序
3．富爸爸用“程序”这一词来描述买卖、交易或者持有投资项目的技术、方法和法则。以下 是一些不同类型的投资程序：
①购买、持有、待市（多头）
②先买后卖（不断地交易）
③先卖后买（作空头）
④双向期权
⑤美元成本平均法（作多头）
⑥经纪行（不持有头寸）
⑦储蓄
4．根据程序、项目的不同，又可将投资者分为几个种类。 例如：
①股票交易者
②不动产投机者
③收集稀有钱币
④商品期货交易者
⑤日常交易者
⑥把钱存在银行里
以下为不同类型投资者以及他们的产业种类、投资程序的实例。所有这些都增加了投资的困 惑感，因为在投资的旗号下，确实存在着下面这些人：
①赌徒
②投机商
③交易者
④储蓄者
⑤梦想家
⑥失败者
然而他们中许多人都称自己为投资者，的确，从技术上讲他们确实是投资者，这也正是投资 项目令人困惑的原因。
没有人是全能专家
“投资对于不同人来说意义不同。”富爸爸又说，“没有一个人是所有投资项目的专家，因 为存在着太多的投资产品和投资程序。”
每个人拥有偏见
擅长股票投资的人会说：“股票是最好的投资办法。”喜欢不动产的人会说：“不动产是所 有财富的基础。”而不喜欢黄金的人会说：“黄金是过时的商品。”
这样一来，你就会加深偏见，真的变得迷惑不解。有人说要“多样化，不要把所有的鸡蛋放 在一个篮子里”。然而，美国最伟大的投资者沃伦·巴菲特等人又会说：“不要多样化，要把所 有的鸡蛋放在一个篮子里，然后密切关注这个篮子。”
所有这些所谓的专家的意见都大大加重了投资的迷雾。
相同的市场，不同的取向
增加困惑感的因素还有：每个人对市场走向和世界未来发展的方向的问题持有不同的观点。 如果你看财经台的新闻节目，那里就会有所谓的专家说：“股市过热，6 周后会暴跌。”10 分钟后，另一个专家又会说：“股市将会继续上扬，不会发生暴跌。”
高位买入
最近，我的一个朋友问我：“每次当我听说一种热门股票时，我刚刚把它买下，股市就开始 下跌。也就是说，我在股票最热时买下它，然而一天之后，股市就开始下跌。为什么我总是高位 买入呢？”
我也经常听到另一些人抱怨：“我在股票价格下降时卖掉了股票，可第二天股价就又上升了 。怎么会出现这种情况呢？”
我把这类情况称为“跟风”现象或者是“你出售得太早”现象。投资于过去两年内受欢迎的、排名第一的股票会出现问题，这个问题就在于真正投资者已经在那项投资中赚了钱。他们早早地 潜伏在股市里，但是在股价最高时提前退出了。对我而言，最让我恼怒的就是听到有人说：“我 以2 美元一股买进，现在已经涨至35 美元一股了。”这样的传媒和火爆消息不会给我带来好处，只 会让我冒火。这也就是为什么今天当我一听到股市中暴富的传言时，我只是走开，避而不听的原 因，因为这样的故事并不是真正的投资。
这是投资让人感到困惑的原因
富爸爸常说：“投资令人困惑是因为它是一门大课题。如果环顾一下四周，你会发现人们在 对许多不同事物投资。看看你家里的家用电器吧，这些产品都来自于人们经常投资的公司。你使 用的电也来自于人们投资的公共事业公司。你一旦理解了这句话，就再看看你的汽车、汽油、轮 胎、安全带、雨刷、发动机火花塞、公路、公路上的人行线，软饮料、房间里的家具、你最喜爱 的，商店所在的购物中心、办公室大楼、银行、饭店、头上的飞机、机场的地毯等等。这些东西 之所以存在于此，就是因为有人投资了这些提供给你生活现代化的东西的公司或者机构。这才是 投资的真正涵义。”
富爸爸经常以这句话结束他有关投资的课程：“因为许多人认识的投资并不是真正意义上的 投资，所以投资常令人感到困惑”。
在下一章里，富爸爸引导我继续减少困惑，并深刻理解投资的内涵。
意向测试投资是一门有广阔内涵的课题，对比不同的人持有不同的观点。
1．
你是否意识到投资对不同的人来说意义不同？ 是_______否______
2．
你是否意识到没有一个人能通晓所有的投资项目？ 是_______否______
3．
你是否认识到一个人可能会说某种投资是会盈利的，而 另一个人可能会说同一种投资很糟糕，而这两种观点都
有确凿的证据？
是_______否______
4．
你想以开放的心态来学习投资、虚心听取有关投资的不 同观点吗？
是_______否______
5．
你是否意识到致力于特定的产品或程序并不一定就是在 投资？
是_______否______
6．
你是否意识到对别人有好处的投资项目对你可能毫无益 处？
是_______否______
第6 章 投资第4 课：投资是计划，不是产品或过程
经常有人问我：“我有1 万美元用来投资，你建议我投资什么呢？”
我的标准回答是：“你有什么计划吗？”
几个月前，我在旧金山一家电台做节目。该节目是有关投资的，由一位颇受大众喜爱的当地 的证券经纪人作主持。一位想得到投资建议的听众打来电话说：“我42 岁，有一份好工作，但是 没有什么钱。我母亲有一套房子的一部分产权，那套房子约值80 万美金，现在她只欠10 万美元就 付清了。她说她愿意借给我一部分产权，这样我就能够开始投资了。你认为我应该投资哪些项目，是证券还是不动产？”
我的回答依然是：“你有一个计划吗？”
“我不需要计划呀，”他回答，“我只希望你告诉我应该投资什么东西，我想知道你是不是 认为不动产市场比证券市场好。”
“我知道那是你想知道的事情，但是你有一个计划吗？”我再次尽可能客气地问道。
“我告诉你我不需要计划。”对方说道，“我告诉你我母亲给了我一笔钱，因此我现在有钱，所以我不需要计划。我打算开始投资，我只想知道你认为证券市场、不动产市场中哪一个更好。 我也想知道我应该花我母亲多少钱用来买我自己的房子。海湾地区不动产的价格上升得很快，我 不想再等了。”
我决定采取下一步，我问她：“既然你已经42 岁了，又有一份好的工作，那么你为什么会没 有钱呢？如果你损失了你母亲提供给你的钱，那么她还有能力付清债务吗？她还能买得起房吗？ 如果你失业了或者市场暴跌，而你又不能以买价出售房子，那么你还有能力供房子吗？”
他当着大约40 万听众的面，回答说：“这些都不关你的事，我认为你是个投资家，你不必通 过打听我的私生活为我提供有关投资的建议吧。别老提我母亲，我想得到的是投资建议，不是有 关个人生活的建议。”
投资建议是有关个人的建议
我从富爸爸那里学到的最重要的一课是：“投资是一种计划，而不是某种产品或是某种程序 。”他接着说：“投资是非常个人化的计划。”
有一次富爸爸给我上投资课时，他问：“你知道为什么社会上有那么多不同类型的小汽车和 卡车吗？”
我思考了一会儿然后回答：“我想是因为世上有形形色色的人，他们的需要也各不相同吧。 单身汉可能不需要准载9 人的客车，但是有5 个小孩的家庭可能会很需要。而农夫宁愿要一辆运货 汽车也不要两个座位的赛车。”
“完全正确。”富爸爸说，“那就是投资项目常被称为‘投资交通工具’的原因。”
“投资项目被称为是‘投资交通工具’吗？”我问：“为什么是‘投资交通工具’呢？”
“因为投资就是这样的，”富爸爸说，“世上有不同的投资产品或者说是投资工具，因为社 会上存在着需求不同的人，就像一个有5 个孩子的家庭与一个单身汉或者一个农夫的需求大不相同 。”
“但是为什么用‘交通工具’这个词呢？”我再次问道。
“因为交通工具能运载你从一个地方到达另一个地方。”富爸爸说，“投资项目或投资工具 能够让你在财务上从现在的状况在未来某一时间到达你期望达到的任何状况。”
“这就是投资是计划的原因。”我点头应和道。此时，我已渐渐开始领悟这句话的深刻含义 了。
“投资就像计划一次旅行，比方说从夏威夷到纽约旅行。
显然，你知道这次旅行自行车或汽车都无能为力，也就是说你得乘船或者乘飞机横渡海洋。”富爸爸说。
“一旦到达陆地，你就能步行，骑车，乘小轿车，火车，公共汽车，或者坐飞机到达纽约了 。”我补充道，“所有这些都是不同的交通工具。”
富爸爸点点头：“不能说哪一种交通工具比其他的更好，如果你有充裕的时间，又想饱览乡 村风光，那么步行或骑自行车是最好的选择。除此之外，你还会在这次旅行后变得更健康。但是 如果你需要明天按时赶到纽约，显然乘飞机就是最好的选择了。”
“因此，许多人关注投资项目，例如股票，接着会涉及程序，即交易过程，但是他们根本没 有计划啊。这就是你想指出的吧？”我问富爸爸。
富爸爸点点头：“许多人竭力通过他们认为是投资的东西挣钱，但是交易并不等于投资。”
“如果不是投资，那么是什么呢？”我问。
“是贸易。”富爸爸说，“交易是一种程序或者技术。做股票交易的人与先买房子然后装修，再以更高价格出售出去的人没有什么大不同。一种是股票交易，一种是房地产交易；但仍是一种 交易。在现实生活中，贸易存在已经有几百年的历史了。从前人们用骆驼驮着外国货物，穿越沙 漠运送给欧洲的消费者。因此从某种意义上讲，零售商也是贸易者。贸易是一种职业，但并不是 我所说的投资。”
“对你来说，投资是一种计划，一种使你从现在的所在地，到达你想到达的目的地的计划。”我尽力去理解富爸爸的话。
富爸爸点点头，答道：“我知道这有些挑剔而且看起来是次要的细节。但是，我想尽力去减 少人们有关投资的困惑。每天，我都会遇到那些自认为在进行投资活动而财务上又毫无成果的人，他们就像是在推着独轮小车原地绕圈。”
你需要的不只是一种交通工具
在前面的章节中，我列举了一些不同类型的投资项目和适用的投资程序。每天都会有更多的 投资项目产生，因为有这么多的人有这么多的不同需求。但由于人们不明确他们自己的财务计划，所有投资项目和投资程序就变得令人感到异常困惑，难以捉摸。
在描述众多投资者时，富爸爸选择独轮手推车来描述他们选择的工具。太多的所谓的投资者 依附于一种投资项目和投资程序。比如，有人可能只投资于股票，而有的人可能只投资于不动产，他变得完全依附于这种工具，因而会无视其他投资工具和可以运用的其他投资程序。久而久之， 这个人变成推独轮小车的专家，永远在一个圈子里推车。
一天，当富爸爸笑谈投资者和他们的手推车时，我请他在这一问题上作更深层次的阐释。他 的回答是：“有些人在一个项目或程序上成了专家，这就是我所说的他们变得依赖于手推车的意 思。手推车工作着，拖运大量的现金绕来绕去，然而它依旧是手推车，真正的投资者不会依附于 这种工具或程序。真正的投资者预先有计划，并且有关于投资工具和程序的多种选择。真正投资 者想做的事情，就是在预定时间内安全地从A 点到B 点。他不会想占有或者亲自去推手推车。”
我仍然有些疑惑，我要富爸爸做更多的阐释。“你看，”他变得有点不耐烦了，“如果我从 夏威夷到纽约，有许多种交通工具可供我选择，我并不想占有它们，只是想使用它们、当我登上 波音747 飞机时，我并不想驾驶它，我不会对它一见钟情，我仅仅想从出发地到目的地而已。当我 在肯尼迪机场降落时，我想叫一辆出租车，它把我从机场载到饭店。一旦我到达饭店，门房就会 用手推车把我的行李从门口送到我住的房间。我不会想拥有手推车，也不想亲自去推它。”
“那么区别在哪里呢？”我问。
“许多自认为是投资者的人完全依赖于投资工具。他们以为自己必须依附于证券或者不动产，并用这两者作投资工具，因此他们苦苦寻找自己喜欢的投资，而忽略了拟定投资计划＿这些人都是绕着圈子旅行的投资者，他们从来不会通过使用投资工具以达到自己的目的地。” “因而你不必对运载你的波音747 飞机一见钟情，就像你不必对股票、债券、共同基金或办公 大楼一见钟情一样，它们仅仅是工具，运送你到达你想到达的地方的工具而已。”我说道。 富爸爸点点头：“我很感谢那些工具，我也相信人们会善待那些工具。但是我并不依附于这
些工具，我也没必要拥有它们或者去花时间驾驶它们。” “如果人们依赖于工具又会怎样？”我问。 “他们会认为自己使用的投资工具是仅有的工具，或者说是最好的工具。我既认识只投资于
证券市场的人，也认识仅投资于共同基金或者不动产的人，那就是我所说的依附于手推车的意思 。他们的这种思维方式没有什么错误，只是他们常常关注工具而不是计划。因此，即使他们可以 挣到很多钱，去买下。持有、出售投资项目，但是这些钱仍不能带领他们到达他们想去的地方。”
“因此我需要一个计划。”我说，“这个计划会决定我所需要的不同类型的投资工具。” 富爸爸点头说道：“实际上，你应该先计划，再投资。千万记住投资是一项计划，不仅仅是 某个产品项目或者是投资操作过程，这是非常重要的一课。”
意向测试
人们修建房屋之前，通常会请建筑师设计一张图纸。你能想像有人没有房屋设计图就直接叫 人开始为他建房吗？唉，那就是许多人的财务大厦出现问题的原因。
在富爸爸的指导下我拟定了一个财务计划。这个过程开始时可能不是很�
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