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中国最佳私募基金之定价中国-第5部分
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“最初是左强跑到深圳找我投资的。虽然我不懂这个行业，但我咨询专家后认为该项目有前景，左强人不错，于是投了。” 厉伟对《理财周报》的记者说。
“2000年3月，一位我们很尊重的退休女教师跟我另外一个朋友找到我，说要介绍一个项目给我。介绍一个人来深圳找投资，这个人就是左强。当时公司的销售额是300多万，利润40来万，但有约1 000万的负债，感觉公司非常小。我们派人去调查发现销售是真实的，当时的销售占了全国市场的70％，一共只卖了两台SVC。投资荣信时我们刚开始大规模做风险投资，那时经验不足，胆子大。现在如果再遇到这种项目，依据经验真的未必敢投了。我们运气不错，遇到了好团队，所以说风投行业是要靠一些运气的。” 在一次访谈节目中，厉伟强调了“投人”、“运气”与“胆识”。
无独有偶，2006年6月27日，同洲电子在深圳中小企业板上市，深港产学研公司对其的投资在5年内增值超过30倍。同洲电子的上市被认为是“本土创投＋本土上市”的成功模式。用深圳创业同业公会秘书长王守仁教授的话说：“同洲电子的成功对于国内创投市场将是一个重大利好，将在很大程度上改变这两年本土创投的颓势。”深港产学研正是参与推动的投资机构之一。
彩虹精化：看“好前景”，相“好团队”
2008年6月25日，国产气雾漆市场最大厂商——彩虹精化登陆深交所。
当时的招股说明书显示，彩虹精化是我国精细化工行业最大的气雾剂制造企业之一，集科研、开发、生产制造、市场营销和增值服务于一体，核心产品涉及环保功能涂料与辅料、绿色环保家居用品、环保节能汽车美容护理用品等领域。
根据当时的招股说明书，2006年12月，中科招商、华宇投资、兴南投资、深港产学研、东方富海、乔治投资6家深圳本地PE及民间投资人黄翠绸分别以1 750万元、1 330万元、1 330万元、1 085万元、
厉伟：本色投资家之大智大勇与大爱（7）
1 085万元、875万元认购彩虹精细化工10％、、、、、5％的股权。
“如果老陈愿意，70家PE都想进来。”投资方之一的厉伟在接受《理财周报》记者采访时表示。这里的老陈指的是陈永弟，他具有良好的政府信用、商界信用。
据介绍，在任职深圳中小企业发展促进协会会长期间，陈永弟牵头组织了深圳地区中小企业对内对外的各种贸易促进活动，为众多中小企业争取到政府给予的国家科技资金、贷款，及市场开拓资金等方面的支持和帮助。
“我们多数是在他担任深圳中小企业促进会会长的时候和他开始熟悉，老陈的人品和对朋友的信用，让我印象深刻，他做了很多有意义的事情。”厉伟后来回忆说。他再次强调了人的关键性。
“彩虹化工是一家很有潜力的公司，会有更大的发展。”厉伟后来接受某报记者采访时表示，在投资该项目时，除了认为会有经济方面的收获外，公司实际控制人陈永弟、沈少玲的领导理念让他“很欣赏”。
据介绍，深港产学研的管理团队10年来通过募资和退出等多种方式，滚动投资了50多个项目共计6亿多元，其中超过50％为中早期项目，失败项目造成13％的投资额损失。
慈善篇
大爱无声：首设创投慈善基金
“要怀着一颗感恩社会、感谢企业家分享成功机会的心来对待每一天的生活，每一个投资项目。”在一次与青年学子的座谈会上，厉伟如是说。
厉伟还说：“投资企业所能获得的回报是多层的，但最看重的是现金之外的额外回报。”
生活中的厉伟，偶尔会写一些富含人生哲理的生活小事，有一篇文章是这样的：
每个人都不容易。昨天下班去踢球，停车时蹭了另一部车，打电话叫平安保险的人来，等了有半小时，我一个劲打电话催他，心情不好言语也不客气。平安保险的人终于疾驰而到，被碰的车主也不耐烦地责怪：“就你们平安慢，难怪搞不过人寿！”对方是个瘦瘦的小伙子，一边诺诺地解释着“高峰堵车”，一边忙碌着，还不断有新的电话在催他，满头都是汗。回家我把这事讲给也在平安保险的太太听，太太说：“是啊，你们要是投诉他，他就麻烦了。”原来如此，每个人都不容易，有时候忍着累和辱无非是为了背后的妻儿老小，当我们恰好处于强势的时候，一定要善待那些恰好处于弱势的人，那端错菜的服务员、那航班误点的空姐、那多绕了两公里的出租车司机、那顺了你家巧克力回去送给她孩子的保姆。因为每个人都不容易，上帝面前，生命完全平等。
……
这些充满着爱与温暖的哲理故事与投资没有直接关系，多是生活中的点点滴滴，但却足以让你在烦躁中变得平静，在浮飘中学会思索，在感恩中变得仁爱……
深港产学研公司自成立以来即以承担社会责任为己任，10年来已陆续向慈善机构、北大教育基金会、偏远贫困地区希望小学等单位捐款超过500万元，为贫困学生担保学费贷款近千万元。2008年3月7日，经深圳市民政局和深圳慈善会批准，“深圳慈善会松禾成长关爱基金”正式成立。松禾成长关爱基金由深港产学研创业投资有限公司、深圳松禾资本管理有限公司、广东大地通讯公司集团、（深圳）科通公司、深圳华鼎文化公司、中企华资产评估公司、深圳市中航健身康体有限公司等社会爱心机构和爱心人士共同发起成立，是国内首家由创业投资机构牵头发起的慈善基金。 。 想看书来
厉伟：本色投资家之大智大勇与大爱（8）
松禾成长关爱基金网站上的资料显示：松禾成长关爱基金的理念是“有能力的人帮助有需要的人”。基金要以更加爱护和尊重受资助对象的形式，使受资助对象在关爱中树立自尊和自信。
松禾成长关爱基金的两大项目，自设立以来深受各界好评：松禾成长关爱基金承继的深港产学研公司7年前发起的助学关爱项目，以平等与尊重为帮扶基点，为家境困难的优秀研究生、大学生和高中生提供助学借款。通过提供现金、股票等质押物担保，7年来累计从平安银行、招商银行为超过200名北大深圳研究生院的学生提供了近千万元的助学贷款，为清华与哈工大深圳研究生院以及深圳最早的建设者——老工程兵在读高中的子女等数百名学生提供了无息、无还款期限的借款资助。借款学生都承诺在有能力之后，将归还借款来帮助下一位有需要的学生。
“飞越彩虹”项目通过资助少数民族传统文化和艺术发掘与研究整理，保护和传承中华大地的多元民族文化。松禾基金提供经费和选拔志愿者在少数民族贫困地区培训6～12岁少数民族儿童，以民族独特的歌舞艺术表现形式组建了55个少数民族童声合唱团。目前已经组建了藏族、羌族、苗族、侗族、纳西族、水族、瑶族、普米族、傈僳族、蒙古族、布依族等童声合唱团。
“我们长期关爱受资助对象，努力为他们创造一个勃勃生机、健康向上的成长环境。通过本基金各位理事和各方关爱人士的共同努力，使小禾苗长成苍天大树；当暴风雨袭来的时候，我们会挺身而出，积极组织相关救助活动……”在松禾成长关爱基金的网站上，处处透露出基金的宗旨和理念。
2008年5月12日，四川省汶川县发生地震后，松禾成长关爱基金第一时间拨付20万元款项交给深圳慈善会统一对灾区进行救助，并于5月19日派人行走3天3夜到达重灾区汶川阿尔寨查看灾情。随后，设立汶川阿尔寨重建专项，募集专款帮助灾区重建。2008年6月4日，松禾基金安排汶川阿尔寨羌族小学90名师生到深圳复课3个月。深圳慈善会为松禾基金颁发了“抗震救灾，众志成城”荣誉证书。
“2008年3月6日，也是在这个台上，松禾成长关爱基金的规模从刚开始的200万发展到今天的375万。我们看到了冠名基金也有这么好的成长，不仅在项目开发拓展方面，也在它的资金、社会影响力方面，成立第一年就获得了深圳市人民政府颁布了鹏城慈善奖，确实是一个非常暖心的项目。这个项目让很多人再一次感动。”对于松禾基金，深圳市慈善会秘书长房涛女士在2009松禾资本春季论坛上给予了它很高的评价。
刘昼：十年磨一剑（1）
刘 昼：“2008中国最佳本土PE管理人”，达晨创投创始合伙人、董事长、总裁，深圳创业投资同业公会副会长、深圳商会副会长、深圳企业联合会副会长。曾任湖南电广传媒股份有限公司（以下称电广传媒）总裁助理，主持过电广传媒IPO及公司债券的发行工作。从事投资行业16年，2006～2008年，连续3年被评为“中国创投机构最佳杰出人物”。2008年被评为中国“十大创业投资家”，2009年被评为“2008中国十佳本土PE管理人”。
公司简介
深圳达晨创业投资有限公司于2000年4月19日注册成立。目前，管理着达晨创业、 达晨兴业、达晨成长、达晨财信、 达晨财富、 达晨银雷、 达晨创富等七期基金，受托管理资金近30亿。过去9年间，成功投资了近50多家有潜力的优质企业。
公司自成立以来，以其雄厚的资金实力、优良业绩和专业精神已发展成为中国VC界名列前茅的主流机构。2001～2008连续8年当选为“中国风险投资50强”，并被深圳市创业投资同业公会推举为副会长单位，同时被深圳国际商会推举为副会长单位。
主要投资案例
同洲电子、拓维信息、和而泰、华工百川、金百泽、福建圣农、爱尔眼科、茁壮网络、拓尔斯、多喜爱、现代后勤、蓝色光标、同济同捷、金银岛、西安达刚、煌上煌等。
第一部分 从公司高管到创投舵手
刘昼，湖南怀化人，先后任职于湖南省木材公司、湖南省广播电视厅、湖南省广播电视广告总公司及湖南电广传媒股份有限公司。
充满霸气和锐气，湖南人敢闯敢干的精神在他身上表现得淋漓尽致。
就是这样一个湖南人，在而立之年，也就是10年前毅然决然放弃了上市公司总裁助理的优越职位。凭着一腔热血，离开家乡、南下深圳，义无反顾地走上了创投行业的闯荡之路。
“突然有一天，我们达晨的大股东电广实业（后改名为电广传媒）的董事长龙秋云跟我说‘给你一个亿，去开一个创投公司吧’。”回忆起10年前达晨的出生，刘昼的兴奋之情洋溢于表，“那时的感觉是又惊又喜。喜的是要开创一番全新的事业，经历了电广传媒的上市，我知道了资本市场力量的巨大和广阔的前景；惊的是，一切都要重新开始。”
早在1996年，刘昼就已涉足资本市场。后来，他又被选中加入电广实业上市筹备小组，直到电广实业成功上市。
“我比较完整地经历并参与了企业通过IPO及发行公司债进行融资的过程，这对我后来从事风险投资行业有很大的启发。电广传媒IPO时， 我是参与发行重要成员，亲身经历了这个事情，充分认识到优质企业靠原始积累远远不够，一定要经历资本市场。”刘昼说，“那个时候一年做1 000万到2 000万的利润对一个企业来说绝对是好企业了，但是要积累四五个亿，至少要10年以上的时间，而当年电广传媒IPO募集了4个亿的资金，当时企业的利润是每年3 000万～4 000万的规模，这个事情对我感触很大，也坚定了我后来做创业投资的决心。”
“当时，看了一些材料及有关风险投资的知识，加上2000年左右深圳要开创业板，当时认识得还比较浅，对风险投资有认识的人也不是太多。”
“我们有信心，也有龙总一个亿的承诺，其实当时的一个亿还是蛮多的。” 刘昼回忆说。这一个亿后来分步到位，电广传媒的风险投资业务也应运而生。
刘昼：十年磨一剑（2）
1999年初，刘昼来到深圳，开始为电广传媒进入风险投资行业做准备工作，从找办公地点开始一点一滴做起。2000年4月19日，达晨创投正式注册成立，达晨的创业投资生涯也从此开启。
10年后，如今已过不惑之年的他，带领达晨创投创造了数亿元财富，管理着近30个亿的资金，在中国的创投市场叱咤风云。
“说自己很难，最好让别人去说；如果非要我说，我要说，我是一个理性的人。”在被问及用一句话概括自己的时候，刘昼颇感为难，说湖南人霸蛮也好，敢闯敢干也好，“但大方向一定是理性为先的，特别是对投资而言，投资决策的失误是最大的失误”。
达晨在刘昼的率领下，如今已经成为中国本土创投的翘楚。然而，达晨走过的道路并不是一帆风顺的。在公司成立两年后，达晨就遭遇了“行业”和“资金”两大危机。在困难面前，刘昼并没有认输，而是更加专注创投，敢闯敢拼，成功带领达晨实现了“三级跳”。
第二部分 达晨之前世今生：10年三级跳
纵观达晨10年的历史，可以看出其经历了初创、历练和发展三个不同的发展阶段。
在成立初期，达晨有着大股东的支持，而且国内创投行业也是风生水起，刘昼带领达晨投资了同洲电子、拓维信息等几家非常有潜质的企业，为达晨的发展打下了坚实的基础；之后广泛拉网，在全国布局了4个行业以及细分行业的龙头企业，投资了一批优秀企业；如今，第三个5年计划即将开启，随着福建圣农的上市获批以及创业板的开设，达晨步入收获期。
1。 横空出世：初创期（2000～2001）
刚到深圳不久的刘昼只是创投界的一个新兵，不过中国的创投界那时也是蹒跚起步。
在刘昼到深圳的两年前，我国的风险投资基本处于冻土期。直到1998年，国家提出扶持火炬计划，各省科技系统也纷纷建立创业投资资金，投资培养了一大批中小科技企业，创投行业开始了第一波成长。
1999年末，深圳举办了第一届“高交会”。国家对“高交会”寄予厚望，希望创业板马上在深圳证券交易所开板。“当时，大家最大的期望是，2000年要开创业板了。深圳市的一个主要领导呼吁大家准备钱袋子到创业板淘金。”刘昼后来回忆说，仿佛一夜之间近200家创投公司全部冒出来了。
“按照深圳创业同业公会的记录，当时有196家创投公司。但到2005年的时候，再进行统计，就发现洗牌、转型之后，剩下的只有10多家了。” 刘昼表示，现在回想起来，那时候开创业板确实不太成熟。“没有那么多的好企业，准备不太充分，项目源、企业的诚信问题、投资者对风险的认识都有待提高。” 刘昼说，当时如果开启，对小股民的伤害应该更大。
2000年的达晨总共有10多个人，但核心的投资人员只有2～3人。“严格地说，我们只有一个投资经理，就是肖冰带着的梁国智，还有一个是傅哲宽，但那时，他刚刚从二级市场转过来。” 刘昼回忆说，创业之初的日子并不好过。“好在我们一直有坚定的信心，这信心就是相信中国经济、相信中国资本市场，总算支撑下来了”。
虽然人数不多，但刘昼并没有半点拖延步伐的意思，很快就布局手下干将开始马不停蹄地看项目。传媒出身的刘昼专业嗅觉很灵敏，很快就盯�
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