基金投资的16堂必修课-第2部分

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　　资产和收益情况。而其他投资人则需要为其支付一定的劳务费，这些费用被称作基金管理费。

　　可是，毕竟那么多钱放在基金公司，如何才能保证它的安全呢？为了解决这个问题，证

　　监会规定，基金公司只负责交易操作，不能碰钱，记账、管钱的事交给信用高的银行来负责，

　　这被称为基金托管。当然，银行自然也不会白白地为投资人服务，于是，银行也从投资人的

　　资产中按比例抽取一定的劳务费，这就是基金托管费。

　　此外，在投资之初，基金公司都会具体规定募集的资金数量和持续的时间。假如一只基

　　金在经过一定时间的资金募集后宣布成立，就停止再吸收其他投资者，并约定在一定时间内

　　投资人不得中途撤资（如果想中途变现，只有去找其他投资人协商了）。时间到期后，所有

　　投资人按照投资比例分享收益或分担亏损，然后结束此次合伙生意，这就是我们常说的封闭

　　式基金。

　　还有一种与上面形式完全相反的基金，在资金募集完毕后，基金公司仍然欢迎其他投资

　　者随时"；入伙"；，同时，它也允许投资者随时进出自己的资金，这种基金则被称为开放式基

　　金。

　　有时，为了方便更多的人进行买卖，基金公司便将基金（包括封闭式基金和开放式基金）

　　放在证券交易市场挂牌。这样的基金类似于股票，按照市场价在投资者之间自由交易，因为

　　它可以在市场上交易，所以被叫做上市基金。

　　或许有人会问："；为什么同类型的基金，却要叫‘增长’‘价值’之类的名字呢？有什么

　　寓意吗？"；是的。之所以将基金前面冠以"；价值"；"；行业"；"；蓝筹"；"；小盘"；这样的称谓，最

　　主要的目的就是要使自己的投资策略和风格更加一目了然，从而吸引更多的投资者进行投

　　资，以获得更多具体操盘的资金。当然，也不排除某些资金为博得投资者喜爱而想出好听的

　　名字，同时也是为了找个好的切入点以便更容易获得中国证监会的批准。

　　其实，基金投资并非那么难懂，但是，不难懂并不意味着不重要。想必大家都听过"；看

　　得懂，才是你能够赚得到"；这句话吧？因此，要通过基金赚钱，你就必须弄懂它！

　　熟悉购买流程很重要

　　对新基民来说，基金在他们眼中是陌生的，无论是开户，还是买卖，一切都需要从头学

　　起，因而常常令他们手忙脚乱。不过，正所谓"；万事开头难"；，这也是每一个新基民必经的

　　阶段。

　　由此可见，如果新基民能够事先熟悉了基金的购买流程，必然可以起到事半功倍的效果。

　　一般来说，新基民首先必须为自己开立一个基金账户。通常，开立基金账户的方式有两

　　类。

　　★　第一类是通过证券公司开立账户。如果投资者不仅做基金，同时还进行股票投资，

　　那么在证券公司开户是一个不错的选择，投资者只需开立股票账户便可以同时拥有买卖基金

　　的权利。假如投资者并不打算投资股票，那么只需开立基金投资账户即可（只可以买卖基金）。

　　★　第二类是通过银行开立基金账户。这类开立方式分为两种形式：一种是在银行同时

　　开立储蓄账户和基金投资账户；另一种是只在银行开立储蓄帐户，然后到基金公司直接购买

　　（两种方式的区别在于，一个直接在基金公司购买，可享受较高的折扣优惠；一个是通过银

　　行代销购买，一般无优惠或有较低的优惠）。

　　开立基金账户的时候，投资者需要携带个人的有效身份证件及其复印件、钱（开户费）。

　　为了免除在日后购买基金时排队的麻烦，投资者可以同时开立网上银行业务，这样一来，投

　　资者便可以在家直接进行网上操作。网上银行的优点是方便快捷，不用在营业厅排队等候。

　　不过，网上操作存在一定的网络风险，投资者应及时进行电脑杀毒、杀木马等方面的维护工

　　作。

　　此外，投资者还可以开通电话业务或是传真业务，它们同样需要在银行开通，这些都可

　　以达到提高交易速度的目的。

　　在开立基金账户之后，投资者便可以进行基金的买卖了。基金的购买有认购和申购之分，

　　基金认购是指投资人在基金募集期间、基金尚未成立时购买基金单位的过程；而申购则一般

　　针对开放式基金而言，在开放式基金成立之后，投资者可以随时买入基金。一般情况下，认

　　购基金所花的费用比申购基金所花的费用要略低一些。

　　当投资者赚取满意的收益或是想更换一只更好的基金时，便需要卖出原来持有的基金，

　　而卖出基金的行为则被称为基金的赎回（封闭式基金是不可以任意赎回的，只有开放式基金

　　可以随时赎回）。在进行基金的赎回时，基民可以到营业厅去办理，也可以通过网上银行办

　　理。

　　虽然在网上直销或是个别银行，基金可以在正常交易时间（9：30…15：00）以外进行申

　　购和赎回，但是，按照证监会的规定，在当天15：00之前申购（赎回）的，按照当天结算

　　的基金净值计算，而在15：00之后到第二天15：00之前申购（赎回）的，则根据第二天的

　　基金净值计算。

　　在某些时候，为了减少赎回时基金的在途时间，增加资金的使用效率，基民可以采用基

　　金转换的方式。所谓基金转换，是基民将一种基金转换为同一家公司旗下管理的另一种基金。

　　另外，在基金投资过程中，基民还会遇到分红的情况。这时，你需要针对自身的情况和

　　意愿，对分红的方式进行选择。

　　通常，分红的方式有两种：现金红利和红利再投资。现金红利就是将所得红利以现金的

　　方式发放，这部分资金不需要缴纳赎回费用；如果投资者采用红利再投资的方式，则是将分

　　红所得的红利除以红利发放日的基金净值，所得的份额与原有份额相加作为投资者总的持有

　　份额（通常，红利再投资的这部分份额也不需要支付申购费）。

　　这就是基金的购买流程。虽然看似并不复杂，却也自有其规则。它是投资者在购买基金

　　前必须做的准备工作之一，每个投资者都不容忽视。

　　你用什么钱来买基金

　　曾经问一个朋友："；你用多少钱去买基金了？"；对于这个问题，他有些不屑一顾："；多少

　　钱？那还用问吗，当然是把钱全都投进入了！"；最后，他还"；警告"；我："；哥们儿，趁着这个

　　大好时机赶紧多投点吧，过了这个村儿就没这个店儿了！"；

　　对于他的说法，我不置可否。或许他真的以为自己很聪明，但我想说的是，这种做法不

　　过是在赌博，不能称之为基金投资。

　　诚然，在这两年股市暴涨、股指连创新高的大好形势下，很多投资者都取得了颇丰的收

　　益。于是，基金渐渐成了众多的投资者眼中"；只赚不亏"；的赚钱捷径。有些人，将家中所有

　　存款取出购买基金，有些人甚至借钱或是抵押房产去投资。

　　告诉你吧，这种做法大错特错！有的人也许会争辩："；不过为了短期的套利而已，等大

　　赚一笔之后，就会把资金撤出来的。"；你真的能做到吗？要知道，人的欲望是无止境的，当

　　股市疯狂的时候，投资者往往变得更加疯狂。如果他们能够保持理性的话，又怎么会出现那

　　么多炒股炒到倾家荡产的？

　　牛市不可能一直持续，总有一天，股市将会由上涨变成下跌。2007年10月下旬，随着

　　股市的下跌调整，在短短的几周时间里，股指下跌了20％左右，基金的单位净值也出现了

　　大幅的下跌。不仅很多股民被套牢，就连基民也被深深地套在其中。在这种情况下，那些借

　　债买基金的人，即便不会出现破产的情况，恐怕也会有很多基民背上沉重的债务。

　　就算没有碰到股市大跌，你的基金依然在上涨。可是，如果你碰巧遇到紧急情况，或是

　　家中有人生病需要一大笔钱，而你的钱却全部都放在了基金市场中，你又该如何处理呢？恐

　　怕只能无计可施了。因为即便是把基金从市场中卖掉，最快也得三五天以后才能拿到钱。

　　既然如此，基民又该用什么钱去投资呢？

　　其实很简单，只要你坚持用手中的闲钱去投资即可（这些钱至少在半年以上用不到）！

　　要知道，基金账户中的钱增长得再快，那也不过是纸面上的钱，在你急需用钱的时候，它是

　　毫无用处的。这就好比电视中播出了你中奖的消息，奖品是一个大西瓜，然而，西瓜虽然甜

　　美可口，你却不可能立刻享受到它的美味。

　　而用闲钱去投资则不然，一来我们可以享受到大牛市所带来的超额收益；二来即便碰到

　　急需钱用的时候，我们也不会因为手中无钱而坐立不安。

　　用你手中的闲钱投资，也许它并不太多，但是只要能够长期持有，神奇的复利效应同样

　　能够给你一个满意的回报。

　　投入多少钱才合适

　　常常听到投资者发出这样的疑问："；我到底该拿出多少钱去投资啊？很多人都是几万元、

　　几十万元的申购，我只投1万元是不是太少了？"；

　　的确，对于很多基民，特别是初入市场的人来说，由于手中拥有的资金有限，因此，到

　　底投入多少钱才合适的确是一个非常令人头痛的问题。

　　其实，投资基金钱多少并不重要，重要的是你是否有办法让你的钱不断地增值。对于基

　　民而言，只要你能够坚持下去，精确地挑选好基金，并坚持长期投资的理念，经过一段时间

　　的积累，手中的钱就会慢慢地增多。

　　当然，无论资金是多是少，使用资金的原则是基本相同的。也就是说，投入多少钱买基

　　金，首先应该问问你的风险承受能力。

　　它不但决定了投资的范围、投资回报的高低，同样也决定了投资者投入资金的多少。2007

　　年10月，股市经历了从冲高到回落的过程，股指的震荡整理将投资的风险充分地暴露出来。

　　在这种情况下，如果投资者对证券市场仍然信心十足，那么，投资者便可以将闲钱绝大部分

　　甚至全部投入到基金市场中（主要选择回报率较高的股票型基金和指数型基金）。反之，投

　　资者可以适当地降低自己的仓位，将投入的资金控制在能够承受的风险范围之内。

　　再者，由于基民的情况千差万别，他们手中所持有的闲钱多少也是不同的，有的可能有

　　几十万甚至上百万，而有的却只有几千元。资金多少的不同，也就决定了基民所获得收益的

　　不同。试想，你能够要求一个只有5　000元存款的人和一个投入上百万资金的人去比较赢利

　　的大小吗？那是行不通的。如果不顾实际情况而盲目攀比，势必造成5　000元投资者所投入

　　的钱超出了"；闲钱"；的范围，从而引发不理性的投资行为。

　　因此我们说，无论钱多钱少，都可以投资基金。不过，一切都应该从实际出发，制定出

　　符合自身实际情况的投资目标，切勿盲目攀比。

　　另外，由于基民对金融投资知识和技巧掌握有限，也会让基民对投入多少钱买基金烦恼

　　不已。其实，这个问题很好解决。基民的知识有限，那么他可以先拿出一小部分钱进行"；投

　　资实验"；，等到投资的知识和技巧丰富之后，再相应地提高投入的比例，最终达到资金的有

　　效配置。

　　总之一句话，该拿多少钱去买基金，基民只要对自身的情况进行合理的评估，找到一条

　　适合自身的方式就可以了。

　　但需要谨记的是，模拟投资与真正拿钱进行投资完全是两回事，切不可等同开来。千万

　　不要盲目地追求高收益，否则，你必定因为希望与害怕两种感情的交织，造成精神的高度紧

　　张，并由此影响到你的投资决策，使得预期收益难以实现。要是再影响到你身心的健康，岂

　　不更加得不偿失了！

　　如何迈出买基第一步

　　股市的空前繁荣，催生了一批又一批的"；新基民"；。然而，市场的大起大落也的确让很

　　多人忧心不已。很多时候，这些新基民不是贸然地申购了一只并不熟悉的基金，就是总在观

　　望着市场的变化，不敢进入。

　　其实，贸然进入和总是观望都不是正确的做法。要知道，基金投资并不是洪水猛兽，只

　　要你肯花时间去研究，循序渐进地展开自己的基金投资之路，正确地迈出基金投资的第一步

　　并不是难事。如果你现在还没有十足的把握，不妨按照下面的步骤去开展。

　　1。　你可以到银行柜台去咨询。在很多银行的营业厅都设有证券投资的咨询专柜，你可

　　以向银行中的专业人士咨询有关基金投资方面的知识。你还可以让他们为自己推荐几只基

　　金，不过，在拿到这些基金之后，你先不要急着申购。为了能够选出优质基金，你不妨先通

　　过网站对这些基金进行一段时间的跟踪，再从中选出较好的基金。

　　2。　你还可以向已经进行基金投资的朋友或同事咨询。实际上，对于投资能力还不是很

　　强的人来说，这或许是一个不错的选择。这种做法有两个好处：一是他们和你相熟，不会向

　　你提供虚假情报；二是他们毕竟进行了很长时间的投资，和你相比有着更多、更深的基金投

　　资方面的知识。

　　不过，既然是你主动去向他们求教，切记人家只是为你提供信息，没有义务承担你可能

　　遭受的损失。所以，即便他们为你推荐的基金走势不佳或是发生亏损，你都不能将责任推到

　　他们身上。

　　3。　假如你身边有几个和你一样的朋友或同事也想买基金，但同样没有多少金融知识，

　　这时，你们不妨建立一个"；基金投资小组"；，共同研究和进行基金品种的甄选。俗话说的好：

　　"；人多力量大。"；集合众人的智慧，可以帮你选出回报更好的基金。

　　但是，这种方法同样存在一些缺点，那就是每个人的投资目标、风险承受能力等均有不

　　同，因此选出的基金不一定适合每一个人（所以，需要认真选择，尽可能选择适合自己的）。

　　再者，由于都是初学者，知识水平有限，虽说是建立在集体智慧基础之上，但还是缺乏专业

　　性，这一点也是需要注意的。

　　能否正确地迈出基金投资的第一步，对每个基民来说是至关重要的，它甚至可能影响到

　　投资者今后的投资理念、方式等。所以，即便是你出现投资失误也不要紧，只要你能够