资本剑客-第1部分

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《资本剑客》讲述凯雷收购徐工幕后故事
近期，受美国次债危机的影响，凯雷资本宣告破产。受此影响，悬而未决的凯雷收购徐工案再次引发市场关注。尽管凯雷亚洲公司预计，凯雷资本公司事件不会给凯雷亚洲投资基金造成实质的影响，但徐工科技的股价还是在短短几十个交易日出现30％以上的下跌。
　　近日，一本以凯雷收购徐工案为原型的财经小说《资本剑客》由长江文艺出版社出版，讲述了这起并购中，多方资本力量展开利益博弈的故事。
　　小说以2004年以来我国工程机械行业的并购整合为大背景展开，详尽地描述了这起并购中种种资本运作手段和激烈的资本搏杀：老牌国企紫金集团，引进有海外私募股权基金背景的瑞星集团作为战略投资者，省内民营企业江工集团强烈反对无果。两家企业由此展开了资本大战。紫金集团联合海外资本对江工集团旗下的海外上市公司江工科技展开收购，江工集团采取毒丸计划反击，成功抵御了紫金的收购，并顺利回归A股市场。在本土券商、私募股权基金和海外资金的介入下，紫金集团与江工集团继续展开激烈的较量，收购、反收购好戏不断，阴谋与算计轮番上演。而普通股民则可以从这里清晰地感受到庄家操控股市的终极内幕。
　　美国的凯雷集团收购徐工科技因三一重工参与而引起广泛争议。在内幕交易，低价转让国有资产，危及国家产业安全等的置疑声中，这起并购引起了多方关注。其历时几年久拖不决使这起并购显得神秘而充满玄机。毫无疑问，这样一宗复杂的并购背后围绕股权展开的惊心动魄的利益争夺、资本运作对中国企业和资本市场都极富启示和借鉴意义。
　　本书作者赵迪因在2007年出版财经小说《基金经理》被称为中国第一位80后财经作家。此书为赵迪的又一力作。
　　

《资本剑客》直指三大社会热点内幕
中国第一位80后财经作家赵迪，继2007年推出的财经畅销书《基金经理》之后，其新作——财经商战小说《资本剑客》，近日又由长江文艺出版社隆重推出。该书首印十万册，甫一问世，即被抢定一空。
　　《资本剑客》沿袭了作者赵迪的从业优势，关注的视角继续集中在资本运作的高端。小说以2004年以来我国工程机械行业的并购整合为大背景展开，详尽地描述了这起并购中种种资本运作手段和激烈的资本搏杀：老牌国企紫金集团，引进有海外私募股权基金背景的瑞星集团作为战略投资者，省内民营企业江工集团强烈反对无果。两家企业由此展开了资本大战。紫金集团联合海外资本对江工集团旗下的海外上市公司江工科技展开收购，江工集团采取毒丸计划反击，成功抵御了紫金的收购，并顺利回归A股市场。在本土券商、私募股权基金和海外资金的介入下，紫金集团与江工集团继续展开激烈的较量，收购、反收购好戏不断，阴谋与算计轮番上演。
　　引起读者强烈兴趣的，是该书涉及到的三大社会热点。
　　热点一：凯雷收购徐工案
　　近日，受美国次债危机的影响，凯雷资本宣传破产。受此影响，悬而未决的凯雷收购徐工案再次引发市场关注。尽管凯雷亚洲公司预计，凯雷资本公司事件不会给凯雷亚洲投资基金造成实质的影响，但徐工科技的股价还是在短短几十个交易日出现30％以上的下跌。
　　美国的凯雷集团收购徐工科技因三重工参与而引起广泛争议。在内幕交易，低价转让国有资产，危及国家产为安全等的置疑声中，这起并购引起了多方关注。其历时几年久拖不决使这起并购显得神秘而充满玄机。毫无疑问，这样一宗复杂的并购背后围绕股权展开的惊心动魄的利益争夺、资本动作对中国企业和资本市场都极富启示和借鉴意义。
　　《资本剑客》正是以凯雷收购徐工案为原形，讲述了这起并购案中，多方资本力量展开利益博弈的幕后故事。
　　热点二：解读庄家操控投市的终极内幕
　　长期以来，尚未成熟的中国股市大盘动荡不安，为之倾注了全部心血乃至身家性命的中小股民，却一直无法靠市场运作的规律进行成功的投资，在一波又一波的震荡中，他们往往血本无归。《资本剑客》通过对资本市场这些幕后大鳄们的资本搏杀、阴谋算计，成功地解读了庄家操控股市的终极内幕，从而为普通股民透过扑朔迷离的表象看清股票的本质带来了一线曙光。
　　热点三：国企老总圈钱黑幕
　　国企改制是近年来的一大社会潮流。在一场又一场成功的轰轰烈烈的国企改制中，不和谐的声音也一再出现。引发人们极大争议的是，改制的失败往往伴随着个体利益的极度膨胀。《资本剑客》首次将关注的视角聚焦到了走在改制前列的国企老总的身上。在紫金机械的改制过程中，总经理蒋效化在增加员工收入的同时，将自己的工资改成了年薪制，年薪三十万——这相当于上一任厂长王春明一辈子的工资。而在这同时，紫金机械的市场份额却逐步萎缩，利润率连年下滑，二零零一年、二零零二还勉强维持盈利，二零零三年便开始出现亏损，二零零四年，亏损额更是高达八千万之多，企业进行了成立数十年以来的首次裁员。万般无奈之下，国资委只得决定对紫金机械进行资产重组。而在重组过程中，蒋效化选择合作伙伴的一个重要条件则是对方支付一个“控制权的溢价”，其冠冕堂皇的理由是“要对得起跟随我打拼多年的弟兄们”，为了这个目的，不惜出卖了另一个竞标者的标底。对方显然没有让他失望，为了赢得此次收购，投桃报李地精心设计出了一个“股权激励条款”：如果此后的两年继续保持百分之五十的增长，以蒋效化为代表的管理团队将在紫金机械上市的时候获得百分之五的股权奖励。相对于一个资产动辙数百亿的大型国企，5％意味着什么？国家的利益就这么在冠冕堂皇的理由下被置换进了个人的腰包。
　　

《资本剑客》，拿财经大腕们开涮？
赵迪，这个出生于1982年的年轻人，因为2007年推出了财经小说《基金经理》而被媒体称作“中国首位80后财经作家”。时隔一年，赵迪的第二部财经小说《资本剑客》由长江文艺出版社出版。这部作品延续了赵迪的专业风格，以写实的笔法描绘出当代中国正在发生着的惊心动魄的资本故事。
　　这部作品以2004年以来我国工程机械行业的并购整合为大背景展开，详尽地描述了一系列资本战争中种种运作手段和激烈搏杀。由于故事以凯雷收购徐工为原型展开，同时描绘了国内形形色色的私募基金。其中，不少小说中的人物难免让人和现实中的财经大腕们产生联想。
　　　　小说人物：楚明达
　　　　现实人物：刘明达
　　　　相似指数：★★★
　　楚明达是湘江资本三剑客中的实力派，以股权投资为主。贸易与实业出身的他和老牌私募基金经理人刘明达有着同样的职业经历和背景。不过，从投资风格和理念来看，二者还存在着不少的差异。
　　　　小说人物：陈继良
　　　　现实人物：向文波
　　　　相似指数：★★★★
　　陈继良是《资本剑客》中着力塑造的一个民营企业家形象，勤奋、耿直、率性。因为不满紫金机械被外资收购而采取强烈态度反抗，与三一重工总裁向文波颇有几分相似之处。至于企业管理方面，二者的雄心壮志是一致的，但与陈继良相比，向文波是一个更加成熟的企业家。
　　　　小说人物：郝丹阳
　　　　现实人物：赵丹阳
　　　　相似指数：★★★★★
　　资本三剑客中的郝丹阳擅长企业价值分析，痴迷于价值投资，这一点和私募教父赵丹阳颇有几分相似。2008年初，赵丹阳清空了旗下的所有A股信托私募基金。与其相似的是，故事中的郝丹阳同样在2007年清空了自己管理的产品。这一个细节应属作者有意设计，也指出了清盘是私募基金经理人的一种可以逃避的宿命。
　　小说中还有一些故事在现实中也都能找到影子。比如瑞星集团在纳斯达克市场收购江工科技的股份和江工科技独丸计划的反击让人联想到新浪和盛大的股权之争，江工科技虚构大额出口合同难免让人联想到杭萧钢构的事件。还有一些有趣的人物，例如券商老总林义荣、省国资委主任刘丽霞、陈继良的妻子林菲儿、紫金集团接班人柳骏等，他们或多或少也都有着一些“财经大腕”的影子。究竟谁会对号入座，我们还是心照不宣吧……　
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资本剑客　第一章（1）
（一）
　　自从刘丽霞担任省国资委主任以来，下属的二十多家省国有企业中，最让她头疼的就是紫金集团。在2004年出现巨额亏损之后，刘丽霞越来越清晰地认识到，紫金机械的重组已经刻不容缓。
　　上午，蒋效化将向她汇报资金机械的重组方案。而在此之前，刘丽霞已经收到了一份匿名信，信中谈到蒋效化在担任紫金机械总经理的几年中刚愎自用、任人唯亲，听不进去任何不同的意见，以至于紫金机械丧失了多次重要的发展机会。
　　蒋效化倒也承认：“刘主任，你也知道，现在我们工程机械行业的情况。行业不景气，企业效益低迷。如果不搞减员增效，我实在是撑不下去啊。”
　　“你少跟我讲客观。人家江工集团，跟你的形势还不是一样，可利润并没有下降，去年还成功实现海外上市。你总看不起人家民营企业，你倒是国企，可你们呢，闹了这么多年，在上市这块有什么进展啊。”
　　“刘主任，江工集团从成立那天起就没有负担，机器、设备都是全新的，人力成本也低。给工人的工资少不说，医疗、养老保险都没有。他们打价格战当然没问题。可我们国企历史包袱重，设备老化可又没钱更新，退休员工那么多，我们能不管吗，成本当然比它们高得多。”蒋效化忙不迭地解释。
　　刘丽霞打断了他：“行了行了。池万里给我的材料我看过了，引进战略投资者，这个想法还是对的。进行股份制改造之后的下一步，就是把你们包装上市。老池希望集团通过转让紫金机械的股权回流资金，改善财务状况，腾出精力在相关领域展开投资。你要记住，这个战略投资者一定要选一个实力强大和你们有互补关系的合作伙伴啊。具体的有没有什么想法啊？”
　　蒋效化回答道：“我们正在公开招标。谁的实力强、谁开出条件优厚，我们就优先考虑谁。”
　　“作为战略投资者候选人，要全面衡量它们的实力。我只提三点要求：第一，紫金集团要保持对紫金机械的相对控股地位，紫金这个品牌不能丢掉。我们原先想保持百分之五十一的绝对控股，看来有点困难，各方面都希望我们放弃绝对控股地位，那至少也要保持相对控股。第二，企业的经营团队要保持稳定，尤其是你这个高管人员，不能想换就换。但同时，借这个机会，也要培养和发现一批年轻的干部，多给他们点机会。第三，员工队伍也要稳定，不能大面积裁员。”刘丽霞说。
　　蒋效化回答：“好好，刘主任的指示，我们一定记下。”
　　“对了，江工集团那边有没有报材料啊？”
　　“报是报了，但它们的出价不高，我看也没什么诚意。”
　　“效化，你们两家企业，都是省内工程机械领域的龙头，要搞好关系，不要总打架。”
　　紫金机械的董事长是年近六旬的池万里，此前担任省国资委副主任，二零零三年被委派出任紫金集团总经理兼紫金机械的董事长。零三年恰是紫金开始陷入亏损的年份。池万里虽然在官场上经验丰富，但并不了解工程机械行业的经营之道，在产业布局和市场开拓方面并没有高深的见地。不过，作为他们这一代领导干部中改革派的代表，池万里一直主张通过兼并重组将企业做大做强。然而，二零零四年的宏观调控给工程机械行业带来了较大的冲击，紫金机械当年出现八千万元的亏损，重组进程因此受到了一定影响。直到零五年，重组思路才最终浮出水面，以紫金机械作为重组对象，集团出让部分股权，引进战略投资者加盟。计划公布后，吸引了包括美国瑞星集团、加拿大史蒂芬机械制造公司等两家国际企业以及乾坤投资公司、江工集团等十余家国内企业投标。在这一次的董事会上，将对各方提交的方案进行全面的评估。
　　按照六十岁的年限，池万里距离退休还有不到一年的时间了。作为自己退休前的最后一件大事，池万里当然希望能够圆满收场。要说池万里也是省国资委的一员老将，现任的省国资委主任刘丽霞十年前就曾是他的部下，后来还是池万里亲手把她提到处长的位置。而池万里则被派到全省最大的国有企业紫金集团担任总经理，省委领导的想法也很明确，希望池万里能够以其丰富的人脉和多年的国资部门工作经验帮助紫金扭转困境。
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资本剑客　第一章（2）
作为一名老共产党员，池万里任劳任怨地接受了组织的安排。唯一的要求，就是把在国资委时间并不长的一位副处长柳骏一起带到集团做自己的助手。
　　柳骏是一个海归博士，精明干练，虽然刘丽霞也有些舍不得，但只好尊重池万里的选择。
　　差一刻钟两点的时候，蒋效化终于赶回了公司。
　　“今天召开董事会，主要目的是对候选公司做出一个初步的筛选。”会议由池万里董事长亲自主持，他的声音虽然不紧不慢，但却直奔主题，“下面就请蒋总介绍一下这些公司的情况。”
　　蒋效化发言之后，池万里对十几家投标企业做了深入地分析，他把目标锁定在加拿大史蒂芬机械制造公司、美国瑞星集团、乾坤投资公司、江工集团等四家企业之中。史蒂芬机械制造公司是世界一流的工程机械类公司，与卡特比勒齐名；瑞星集团则是全球著名的私募股权投资基金，与凯雷投资齐名；乾坤投资公司是资本运作的高手，也是国内一个比较大规模既做私募股权投资、也做二级市场投资的投资公司，属于在民间比较有影响的私募基金。总经理楚明达能够跻身被称作“湘江资本三剑客”的行列之中绝非浪得虚名；江工集团自不必说，省内机械行业的另一龙头，也是紫金集团最强大的竞争对手。很明显，池万里的思路是要在业务相近的机械类公司和常于资本运作的私募股权投资基金中做出选择。
　　会议结束之时，池万里走到蒋效化跟前，拍拍他的肩膀，“效化，这四个合作伙伴都很不错，最后还要你们来定夺，毕竟将来会是你们一起合作啊。”
　　“老池啊，有句话我在会上不好讲。”蒋效化斟酌着措辞，“美国瑞星、加拿大史蒂芬还有乾坤投资，这都没说的，可是把江工集团作为候选之一我是有些意见的。如果不是他们打价格战，违背业内的很多不成文的规定，市场也不会是现在这么一个情况。如果再让他进到我们里面来，我们省的市场差不多就让人家垄断了。再说了，让民营企业并购国企，这也没有先例么。”
　　“哈哈，效化啊，不要国企、民企分得那么清楚么，怎么比我这个‘老国资’还紧张啊。你记住，不管